Det begynte som en slags fagforening for vagabonder. Ingen tok brorskapet alvorlig, før en rekke oppsiktsvekkende begivenheter ga offentligheten et annet syn på organisasjonen. Et eller annet sted i London sitter "Frosken" selv og trekker i trådene. Men hvem er han? Dick Gordon blir satt på oppgaven å avsløre "Frosken". Han lykkes - men saken er på ingen måte avsluttet for det...